ICA kiihdyttää kasvuaan – hintainvestointi kantaa hedelmää

Ruotsin ruokakaupan kuninkaan, ICA:n, vahva kasvu kiihtyi alkuvuonna. Yhtiö vaikuttaa keräävän hedelmää muutaman vuoden takaisesta isosta hintainvestoinnistaan. Alkuvuodesta 2024 alkanut suuri hintakampanja käänsi yhtiön pitkäaikaisen markkinaa hitaamman kasvun markkinoita nopeampaan kasvuun.

Alkuun tämä kasvu tuli tuloksen kustannuksella. ICA:n käyttökate laskikin 4,6 %:sta 3,5 %:iin. Tämä tarkoitti miljardin kruunun (noin 92 M€) tiputusta käyttökatteeseen. Jo kaksi vuotta jatkunut markkinaa vahvempi kasvu alkaa kuitenkin vaikuttaa myös ICA:n tulokseen.

Viime kesän käyttökatteen pohjakosketuksesta kannattavuus on tasaisesti parantunut, vaikka ICA on kyennyt voittamaan markkinaosuutta kiihtyvään tahtiin.

Viime kesän heikompi kannattavuus voi liittyä myös ICA:n pääkilpailija Axfoodin Willy’s-ketjun vahvistuneeseen kasvuun. ICA:n näyttävä hintakampanjointi tylsytti Willy’sin inflaatioajan hurjan kasvun. Toivuttuaan tästä Willy’s lähti vastaiskuun. Viime kesänä Willy’s kasvoikin koko ICAa sekä sen vahvimmin kasvanutta hypermarket-ketju Maxia nopeammin.

ICA vaikuttaa vahvistaneen hintakulmaansa, koska Willy’sin kasvukäyrä kääntyi kesän jälkeen voimalla alas. Willy’s kasvaa edelleen, mutta selvästi ICAa ja etenkin Maxia hitaammin. 

Maxi onkin toiminut ICA:n uuden markkinaosuuskasvun todellisena veturina. Miltei yksin ruotsalaisessa hypermarket-kentässä toimiva Maxi on kasvanut selvästi muita nopeammin. Viimeisen 12 vuoden aikana Maxi on kasvanut koko ICAa nopeammin kaikkina muina paitsi yhtenä vuonna.

ICAn toinen liiketoiminta, apteekkiketju Hjärtat, jatkoi myös vahvaa kasvuaan. Ruotsin apteekkimarkkinan markkinajohtaja on kasvanut jo viisi vuotta yhtäjaksoisesti joka neljänneksellä (tai nykyään kolmanneksella). Tämän seurauksena liikevaihto on kasvanut noin 50 %:lla ja tulos on yli kaksinkertaistunut.

Viimeisen kahden vuoden aikana Ruotsin kosmetiikkamarkkinan kova hintakilpailu, joka on painanut niin Lykon kuin myös Apotean tulosta, on näkynyt myös Hjärtatin tuloksessa. Hjärtatin liiketulosprosentti on tippunut 4,2 % → 3,3 %.

Suuri osa Hjärtatin vahvasta kasvusta on tullut verkkokaupasta, jonka osuus on noussut jo 15 %:iin koko liikevaihdosta. Yhtiön absoluuttisesta kruunumääräisestä kasvusta yli 40 % on tullut verkkokaupasta. Tämä kuvastaa hyvin Ruotsin apteekkimarkkinan nopeaa kehitystä.

Voisiko Ruotsin verkkoapteekki-ihme tapahtua Suomessa?

Ruotsissa verkkoapteekit ovat nousseet lyhyessä ajassa merkittäväksi osaksi apteekkimarkkinaa. Verkon osuus on jo neljännes koko markkinasta, ja suurin toimija Apotea on kasvanut 15 vuodessa lähes 680 miljoonan euron liikevaihtoon. Voisiko sama tapahtua Suomessa, jos apteekkimarkkina vapautuisi?

Kaupan TilaArhi Kivilahti

Jos Ruotsin ruokakauppa kiinnostaa, täältä voi kuunnella podcastin aiheesta:

67. Ruokakaupan markkina Ruotsissa, Nils Bohlin, ICAn kauppiasyhdistys

Kirjoituksia kaupan alan ilmiöistä ja ihmisistä. Suomesta ja maailmalta.

Kaupan TilaArhi Kivilahti